경제금융용어 700선 쉽게 알아보기 - 결제부족자금 공동분담제, 결제완결성, 겸업주의/전업주의

< 결제부족자금 공동분담제 >

"결제 부족 자금 공동분담제(loss-sharing)는 참가 기관의 결제 불이행에 따른 미결제 채무를 여타 참가 기관들이 공동 분담함으로써 결제의 종료성을 확보하는 방안이다. 이는 특정 기관의 결제 불이행이 연쇄적으로 여타 기관의 결제 불이행을 유발함으로써 발생할 수 있는 전체 지급결제시스템의 붕괴와 금융 혼란을 방지하기 위한 것이다. 미결제 채무의 분담 기준으로는 참가 기관의 규모, 시스템 이용 실적, 참가 기관의 신용한도액 등을 사용한다. 일반적으로 신용한도와 동시에 운용될 때는 각 참가 기관이 결제 불이행기관에 제공한 신용한도를 손실 분담 기준으로 사용하게 되며 이 경우 각 참가 기관은 보다 신중하게 상대 신용한도를 설정하게 되는 등 참가 기관들에 대하여 리스크 감축을 위한 동기를 부여하는 효과를 기대할 수 있다. 결제 부족 자금 공동 분담은 결제 불이행 기관의 사전담보로 결제이행 재원을 조달하는 채무 불이행자 부담(defaulter pays)과 달리 생존 기관(결제이행기관)이 결제이행 재원을 분담한다는 점에서 생존자 분담(survivors pay) 방식이라고도 한다."



결제 부족 자금 공동분담제란 무엇인가?

 결제 부족 자금 공동분담제는 한 참여기관이 납부 의무를 이행하지 못하는 경우에도 납부금 정산이 완료되도록 하는 방식입니다. 이 시스템은 채무 불이행 기관의 지급 불능으로 인해 발생하는 미지불 부채를 다른 참여 기관이 공동으로 부담하는 공유 책임의 원칙에 따라 운영됩니다.

 지급결제시스템 전체가 붕괴하는 것을 방지하고, 한 기관의 채무불이행이 다른 기관의 지급결제 불이행으로 연쇄반응을 일으킬 경우 발생할 수 있는 금융 혼란을 방지하기 위한 제도입니다.

 부족 자금을 충당하기 위해 각 참여 기관이 기여해야 하는 금액을 결정할 때 다양한 요소가 고려됩니다. 이러한 요소에는 기관의 규모, 시스템 내에서의 성과, 기관이 자체적으로 설정한 신용 한도 등이 포함됩니다.

 일반적으로 각 기관은 위험 노출을 관리하기 위해 자체 신용 한도를 설정합니다. 공동출자제도가 활성화되면 이 신용한도는 각 기관이 부담하는 미지급 부채 비율을 결정하는 기준이 된다.

 이 시스템을 구현하면 참여 기관은 다른 기관이 채무를 불이행할 경우 부족 자금을 충당하기 위해 자금을 기부해야 할 수 있다는 점을 이해하므로 위험 관리에 더 큰 주의를 기울이도록 권장됩니다.


 채무 불이행 기관이 잠재적인 손실을 충당하기 위해 사전에 담보를 제공해야 하는 '채무 불이행자 부담(defaulter pays)' 방식과 달리, 결제 부족 자금 공동분담제는 지불 자금 부족으로 인한 부담을 생존 기관이 공동으로 분담하는 방식입니다. 따라서 이를 '생존자 분담(survivors pay) 방식'이라고도 합니다.

 

< 결제완결성 >

 "지급결제시스템을 통해 이루어진 참가 기관의 지급, 청산, 결제가 어떠한 상황이나 법률에 따라서도 취소되거나 무효가 되지 않고 해당 지급결제시스템의 운영 규칙에 따라 무조건적으로 이루어지는 것을 의미한다. 결제 완결성(settlement finality)이 보장되지 않을 경우 지급결제시스템을 통해 완료된 금융기관의 지급, 청산, 결제 행위가 사후적으로 무효가 될 수 있어 금융시스템에 큰 혼란을 초래할 수 있다. ｢지급결제 및 시장 인프라위원회｣(CPMI)와 ｢국제증권감독기구｣(IOSCO)가 제정한 국제기준인 ｢금융시장인프라에 관한 원칙｣(PFMI)에서도 결제 완결성 원칙이 규정되어 있어 각국 정책당국이 준수하도록 하고 있다. 우리나라는 2006년 4월 시행된 ｢채무자회생 및 파산에 관한 법률｣에서 지급결제시스템에 대한 결제 완결성 보장 제도가 도입되었다. 동 법에 따라 한국은행총재는 금융위원회 위원장과 협의하여 결제 완결성이 보장되는 지급결제시스템을 지정할 수 있으며, 지정된 지급결제시스템을 통해 이루어진 지급, 청산, 결제 등은 참가 기관의 파산 등의 사유로 취소할 수 없도록 하고 있다."



결제 완결성이란 무엇인가?

 결제 완결성이란 참여기관이 지급결제시스템을 통해 지급, 청산, 결제를 완료한 경우, 어떠한 상황이나 법률에 따라서도 취소되거나 무효가 될 수 없음을 보장하는 것을 말합니다. 이는 해당 지급결제 시스템에서 정한 운영 규칙에 따라 시스템 내에서 이루어진 거래를 취소할 수 없음을 의미합니다.

 결제 완결성을 보장하는 것은 금융 시스템의 혼란과 불안정을 방지하는 데 중요합니다. 사후에 거래가 취소될 경우 혼란과 불확실성이 초래되어 시스템에 대한 신뢰가 훼손될 수 있습니다.

 결제 완결성은 국제적으로 인정되며, ｢지급결제 및 시장 인프라위원회｣(CPMI) 및 ｢국제증권감독기구｣(IOSCO)와 같은 조직에서 제정한 표준인 ｢금융시장인프라에 관한 원칙｣ (PFMI)에 요약되어 있습니다. 전 세계 국가에서는 이러한 표준을 준수하기 위해 노력하고 있습니다.

 우리나라의 경우 2006년 4월 ｢채무자회생 및 파산에 관한 법률｣에 의해 결제 완결성 보장 제도가 도입되었습니다. 이 제도에 따라 한국은행 총재는 금융위원회 위원장과 협의하여 결제 완결성을 지정할 수 있습니다. 이러한 지정된 지급결제시스템을 통해 이루어진 거래는 참여기관의 파산 등의 경우에도 취소가 불가능합니다.


이 시스템은 지불 및 결제 프로세스의 신뢰성과 안정성을 유지하고 금융 시스템의 무결성을 보호하는 데 도움이 됩니다.


한마디로 낙장불입이라고 할 수 있습니다.

< 전업주의/겸업주의 >

"하나의 금융회사가 제공할 수 있는 금융서비스의 종류를 어떻게 정하느냐에 따라 겸업주의(universal banking)와 전업주의(specialized banking)로 구분된다. 겸업주의는 한 금융회사가 은행･증권･보험 등 여러 금융서비스를 취급할 수 있지만 전업주의는 은행･증권사･보험사 등이 각각 해당하는 고유의 서비스만을 제공하는 방식이다. 현재 세계적으로 겸업주의가 대세를 이루고 있으나 국가별로는 법적 형태 면에서 차이가 있다. 독일, 네덜란드, 스위스 등 대부분의 유럽 국가는 은행 산업과 증권산업 간에 아무런 장벽을 두지 않고 하나의 은행이라는 법적 조직체 안에서 은행, 증권, 보험 등의 모든 서비스를 제공하는 내부 겸업 시스템을 근간으로 한다. 반면에 영국 및 영연방국가, 현재의 미국에서는 은행이 자회사를 통해 증권이나 보험업무를 수행하는 외부 겸업 시스템을 택하고 있다. 전업 주의는 종전의 일본 및 미국의 경우처럼 은행 산업과 여타 금융서비스 산업의 법적인 분리를 특징으로 한다. 우리나라는 과거에 전업 주의를 채택하였으나 1980년대 이후 내부 겸업을 확대하여 왔으며 2000년 ｢금융지주회사법｣ 제정으로 미국, 일본 등과 같은 외부 겸업 시스템을 도입하였다. 한편 국외에서는 2008년 글로벌 금융위기의 원인 중 하나로 금융회사의 과도한 금융 겸업 확대가 지목되면서 이를 우려하는 목소리가
커지고 있다. 그 결과 미국은 은행 부문의 헤지펀드 및 사모펀드 운영을 제한하는 볼커 룰(Volcker Rule)을 도입하였으며, 영국은 예금･대출 위주의 소매 은행으로부터 리스크가 높은 증권투자 업무를 분리하는 ‘소매은행업 격리제도(ring-fenced bank)’를 마련하였다."



겸업주의/전업주의는 금융회사가 서비스를 제공하는 방식을 말합니다.

겸업주의(Universal banking)란 무엇인가?

 겸업주의란 금융회사가 은행, 증권, 보험 등 다양한 서비스를 한 지붕 아래에서 제공하는 것을 의미합니다. 이는 다양화를 가능하게 하며, 이는 회사가 다양한 유형의 금융 서비스를 처리할 수 있음을 의미합니다.


전업주의(specialized banking)란 무엇인가?

 전업주의란 별도의 회사에서 서로 다른 금융서비스를 제공하는 것을 의미합니다. 예를 들어 은행, 증권사, 보험사는 각자 자신의 전문 분야를 고수한다.


각 나라·시기별 방식

 현재 전 세계적으로 기업이 다양한 금융 서비스를 제공하는 겸업주의 경향이 나타나고 있습니다. 그러나 법적 구조는 국가마다 다릅니다. 독일, 스위스 등 여러 유럽 국가에서는 은행, 증권, 보험 간에 엄격한 장벽이 없습니다. 이들은 일반적으로 은행과 같은 하나의 법률 조직이 이러한 모든 서비스를 제공하는 내부 겸업 시스템에서 운영됩니다.

 대조적으로 영국, 영연방 국가, 미국과 같은 국가는 외부 겸업 시스템을 따릅니다. 은행은 별도의 자회사를 통해 증권업과 보험업을 영위하고 있습니다.

 과거 일본, 미국 등의 국가에서는 은행 업무가 다른 금융 서비스와 법적으로 분리된 전문 은행 업무를 선호했습니다. 그러나 한국을 포함한 여러 국가는 시간이 지남에 따라 외부 겸업 시스템으로 전환했습니다.

 이러한 변화는 특히 2008년 글로벌 금융 위기 이후 우려를 불러일으켰습니다. 일부 국가에서는 이러한 문제를 해결하기 위해 미국의 Volcker Rule, 영국의 Retail Banking Isolation System과 같은 규정을 도입했습니다.

이러한 규정은 은행 내에서 위험한 금융 활동을 제한하고 소비자를 더 잘 보호하는 것을 목표로 합니다.